Plan 1e LPP : ce que change une prévoyance à la carte

Choisir soi-même la stratégie de placement d'une partie de son deuxième pilier : l'idée séduit, et elle est parfaitement légale depuis la révision de 2017. Le plan 1e LPP permet à un cadre dont le salaire dépasse un certain seuil de piloter la part supérieure de sa prévoyance professionnelle. En contrepartie, il en supporte intégralement le risque, y compris au moment de quitter l'entreprise. Voici ce que ce dispositif change réellement, et pour qui il a du sens.

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L'essentiel en trois points

1. Il ne concerne que la part du salaire au-delà d'un seuil élevé. Une fois et demie le montant limite supérieur LPP, soit environ 136 000 CHF, réévalué périodiquement.
2. La garantie du capital disparaît. À la sortie, vous emportez la valeur réelle du portefeuille, qui peut être inférieure à la somme des cotisations.
3. Le vrai sujet n'est pas la performance, c'est la date de sortie. Un changement d'employeur en bas de cycle cristallise la perte, sans possibilité d'attendre.

1,5 x

le montant limite supérieur LPP

stratégies proposables au maximum

stratégie à faible risque obligatoire

garantie de capital à la sortie

Le cadre légal du plan 1e

Sommaire

Ce qu'est un plan 1e
Qui peut y accéder
Ce qui change par rapport à une caisse classique
Le risque réel, et où il se situe
L'intérêt fiscal, souvent sous-estimé
Comment choisir sa stratégie
Pour qui c'est pertinent, pour qui ça ne l'est pas
Les erreurs les plus fréquentes
Questions fréquentes : plan 1e LPP

1. Ce qu'est un plan 1e

Le nom vient de l'article 1e de l'ordonnance sur la prévoyance professionnelle, qui autorise une institution à proposer plusieurs stratégies de placement pour la part du salaire dépassant un seuil élevé. L'assuré choisit celle qui lui convient, dans une liste arrêtée par l'institution.

Deux règles encadrent cette liberté. L'institution ne peut pas offrir plus de dix stratégies par collectif d'assurés, et elle doit obligatoirement en proposer une à faible risque. Le plan 1e LPP n'est donc pas un compte-titres personnel : c'est un choix contraint à l'intérieur d'un catalogue.

Point souvent ignoré : la mise en place dépend entièrement de l'employeur. Un salarié ne peut pas décider seul d'ouvrir un plan 1e LPP. Il faut que l'entreprise ait constitué, pour la part de salaire concernée, une institution de prévoyance distincte proposant ce type de plans.

2. Qui peut y accéder

Le seuil d'accès correspond à une fois et demie le montant limite supérieur défini par la loi sur la prévoyance professionnelle, soit environ 136 000 CHF de salaire annuel selon les valeurs applicables depuis 2025. Ce montant est réévalué périodiquement, en parallèle des rentes AVS.

Seule la part située au-dessus de ce seuil peut être placée dans un plan 1e LPP. Un cadre rémunéré 200 000 CHF ne pilote donc pas 200 000 CHF de base assurée, mais environ 64 000 CHF de salaire assuré dans le plan surobligatoire. Le reste demeure dans la caisse de base, avec ses règles habituelles, son taux d'intérêt minimal et son taux de conversion.

Cette architecture explique pourquoi les montants concernés deviennent significatifs seulement après plusieurs années, et pourquoi le sujet apparaît généralement en milieu de carrière.

3. Ce qui change par rapport à une caisse classique

Critère	Caisse de pension classique	Plan 1e
Choix de placement	Aucun, décidé collectivement	Individuel, dans une liste de dix stratégies au plus
Qui porte le risque	Le collectif, via la caisse	L'assuré, seul
Prestation de sortie	Au minimum les cotisations avec intérêt légal	La valeur effective du portefeuille, sans plancher
Redistribution entre assurés	Existante, des actifs vers les rentiers	Aucune
Forme de la prestation	Rente ou capital selon le règlement	Le plus souvent en capital
Transparence des frais	Globale, au niveau de la caisse	Par stratégie, donc comparable

La suppression de la redistribution est l'argument central en faveur du plan 1e LPP. Dans une caisse classique, une partie du rendement des assurés actifs finance des engagements de rentes calculés avec des taux de conversion parfois généreux. Un plan 1e supprime ce transfert : votre résultat est le vôtre, en hausse comme en baisse.

Un plan 1e n'est pas un produit plus performant. C'est un transfert de risque du collectif vers vous, assorti d'un droit de choisir. La question n'est donc pas s'il rapporte plus, mais si vous êtes en mesure d'absorber une baisse au mauvais moment.

4. Le risque réel, et où il se situe

Le risque n'est pas la volatilité. Un cadre de 45 ans qui investit à horizon vingt ans absorbe sans difficulté des variations annuelles. Le risque du plan 1e LPP est ailleurs : dans la date à laquelle vous cessez d'être affilié.

Depuis la révision entrée en vigueur en octobre 2017, l'institution qui ne propose que des plans 1e n'a plus l'obligation de garantir le montant des cotisations à la sortie. Concrètement, si vous quittez l'employeur après une année de forte baisse, votre prestation de libre passage correspond à la valeur du portefeuille ce jour-là. Vous ne pouvez pas attendre le rebond : le départ déclenche le transfert.

Ce risque de calendrier se cumule avec un risque de carrière. Un licenciement survient plus souvent en période de récession, c'est-à-dire précisément quand les marchés actions sont bas. Les deux événements ne sont pas indépendants, et c'est ce qui rend le plan 1e LPP moins anodin qu'il n'y paraît pour un profil dont l'emploi est cyclique.

Une conséquence pratique en découle : la stratégie choisie devrait être désensibilisée à l'approche d'une échéance connue, retraite ou départ planifié, exactement comme on sécurise une épargne destinée à un achat immobilier.

5. L'intérêt fiscal, souvent sous-estimé

L'attention se porte spontanément sur le rendement, alors que l'avantage le plus solide d'un plan 1e LPP est fiscal, comme pour toute la prévoyance professionnelle.

Les cotisations sont déduites du revenu imposable, les avoirs échappent à l'impôt sur la fortune pendant la phase d'épargne, et les revenus générés ne sont pas imposés annuellement. À la sortie, le capital fait l'objet d'un impôt distinct, prélevé une fois, à un taux réduit mais progressif.

Les rachats sont possibles dans un plan 1e comme dans une caisse classique, avec la même règle de blocage : après un rachat, aucun retrait en capital n'est admis pendant trois ans. Sur des montants surobligatoires souvent élevés, cette contrainte de calendrier mérite d'être posée bien avant la date de départ envisagée. Notre simulation de rachat LPP en détaille le mécanisme.

6. Comment choisir sa stratégie

Trois paramètres déterminent le choix, dans cet ordre.

1. L'horizon jusqu'à la sortie, pas jusqu'à la retraite. La date pertinente est celle où vous pourriez quitter l'employeur, volontairement ou non. Si elle est incertaine et proche, la part en actions doit être réduite.

2. Le reste de votre patrimoine. Le plan 1e LPP n'est pas une allocation isolée. Si votre épargne libre est déjà fortement investie en actions, ajouter une stratégie agressive concentre le risque au lieu de le répartir.

3. Les frais de chaque stratégie. Ils sont indiqués par ligne, ce qui est rare en prévoyance. Sur vingt ans, un écart d'un demi-point annuel modifie sensiblement le résultat final.

La logique de portefeuille global, qui consiste à raisonner sur l'ensemble des avoirs plutôt que ligne par ligne, s'applique pleinement ici. Nous l'avons décrite dans notre article sur la construction d'un portefeuille core satellite.

7. Pour qui c'est pertinent, pour qui ça ne l'est pas

Pertinent : cadre de 40 à 50 ans, emploi stable, horizon long. La suppression de la redistribution joue en sa faveur, et il dispose du temps nécessaire pour absorber un cycle défavorable.

Pertinent : profil déjà prudent par ailleurs. Un patrimoine libre majoritairement en liquidités trouve dans le plan 1e LPP une exposition aux marchés fiscalement efficiente.

Discutable : à moins de cinq ans de la retraite. Le temps manque pour compenser une baisse, et la stratégie devrait être largement désensibilisée.

Discutable : secteur cyclique ou mobilité professionnelle élevée. Le risque de devoir sortir en bas de cycle est structurellement plus élevé, et il n'est pas rémunéré.

Votre employeur propose un plan 1e ? Contactez-nous pour une lecture du règlement et un choix de stratégie cohérent avec le reste de votre patrimoine.

8. Les erreurs les plus fréquentes

1. Choisir la stratégie la plus agressive par défaut. Le plan 1e LPP ne comporte aucun filet à la sortie, contrairement à la caisse de base.

2. Raisonner sur l'horizon retraite. C'est la date de fin de contrat qui commande, et elle n'est pas toujours choisie.

3. Ignorer le reste du patrimoine. Une allocation ne se juge jamais isolément.

4. Ne jamais revoir son choix. La stratégie initiale reste souvent en place dix ans, alors que la situation a changé plusieurs fois.

5. Racheter juste avant un départ. Le blocage de trois ans sur le retrait en capital s'applique aussi ici.

6. Négliger les prestations de risque. Décès et invalidité restent couverts selon le règlement, dont les niveaux méritent d'être vérifiés au même titre que les placements.

9. Questions fréquentes : plan 1e LPP

Peut-on demander un plan 1e LPP à son employeur ?

Rien ne l'interdit, mais la mise en place suppose que l'entreprise constitue une institution de prévoyance distincte pour la part de salaire au-delà du seuil. C'est une décision d'employeur, avec des implications comptables pour lui, notamment en matière de normes internationales.

Que se passe-t-il en cas de changement d'employeur ?

La prestation de sortie correspond à la valeur effective de votre portefeuille au moment du transfert. Elle est versée à la nouvelle institution de prévoyance ou, à défaut, sur un compte de libre passage.

Peut-on changer de stratégie en cours de route ?

Oui, selon la fréquence prévue par le règlement de l'institution, souvent une à quatre fois par an. Les modalités et d'éventuels frais figurent dans ce document, qu'il faut lire avant d'adhérer.

Le capital est-il garanti au moment de la retraite ?

Non. Vous percevez la valeur du portefeuille. C'est la raison pour laquelle la désensibilisation progressive dans les années précédant l'échéance n'est pas une précaution facultative.

Peut-on utiliser un plan 1e pour acheter un logement ?

Les règles d'encouragement à la propriété du logement s'appliquent à la prévoyance professionnelle, sous réserve des conditions réglementaires. Le prélèvement réduit les avoirs et, selon les règlements, les prestations de risque, ce qui doit être quantifié avant la demande.

Un frontalier est-il concerné ?

Oui, dès lors qu'il est salarié d'un employeur suisse dont la structure de prévoyance le prévoit et que son salaire dépasse le seuil. La fiscalité de sortie obéit alors aux règles applicables aux bénéficiaires domiciliés à l'étranger, avec impôt à la source et procédure de remboursement.

Vous voulez aller plus loin ?

Le plan 1e LPP est un bon outil mal présenté. Ce n'est ni une promesse de surperformance ni un piège : c'est un transfert de risque assorti d'un droit de choisir, dont la valeur dépend presque entièrement de votre horizon de sortie et du reste de votre patrimoine. La décision se prend en lisant le règlement, pas la brochure.

WallSwiss est un cabinet financier indépendant basé à Genève. Nous analysons le règlement de votre institution, comparons les stratégies proposées et vérifions la cohérence avec vos autres avoirs, dans le cadre d'un bilan patrimonial complet.

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Contactez-nous

Sources : ordonnance sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité, article 1e : possibilité pour une institution de prévoyance de proposer différentes stratégies de placement pour la part du salaire assuré supérieure à une fois et demie le montant limite supérieur fixé à l'article 8 alinéa 1 de la loi fédérale sur la prévoyance professionnelle ; limite de dix stratégies par collectif d'assurés et obligation de proposer une stratégie à faible risque. Loi fédérale sur le libre passage dans la prévoyance professionnelle, modification en vigueur depuis le 1er octobre 2017 : suppression de la garantie du montant minimal de la prestation de sortie pour les institutions ne proposant que des plans relevant de l'article 1e, la prestation correspondant alors à la valeur effective des avoirs. Montants limites LPP applicables depuis 2025 et réévalués périodiquement en parallèle des rentes AVS. Article 79b alinéa 3 de la loi fédérale sur la prévoyance professionnelle relatif au délai de trois ans après un rachat avant toute perception en capital. Ordonnance sur l'encouragement à la propriété du logement au moyen de la prévoyance professionnelle. Imposition séparée et progressive des prestations en capital de la prévoyance, et imposition à la source des prestations versées à des bénéficiaires domiciliés à l'étranger. Les seuils et les règlements diffèrent d'une institution à l'autre et doivent être vérifiés. Cet article est une information générale et ne constitue ni une recommandation de stratégie de placement ni un conseil individualisé.

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