Crise énergétique, inflation sous pression, résilience des marchés US
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L'Essentiel de la semaine
- 1. Choc Pétrolier Confirmé : Le Brent franchit les 103-105$, le WTI approche des 100$ face aux blocages dans le détroit d'Hormuz.
- 2. Pression sur la Fed : La hausse de l'énergie ravive les craintes d'inflation et pousse le rendement US 10 ans à 4,39%.
- 3. Résilience Technologique : Le Nasdaq (+5,50%) ignore les tensions, soutenu par la dynamique structurelle de l'IA.
1. Marchés : résilience américaine, prudence en Europe
Les marchés américains continuent d’être soutenus par les grandes capitalisations technologiques et l’engouement autour de l’IA. Le Nasdaq-100 signe la meilleure performance hebdomadaire parmi les grands indices. En Europe, les indices évoluent plus modestement dans un contexte de ralentissement économique et de pression énergétique accrue.
| Indice | Hebdo (WTD) | Tendance |
|---|---|---|
| Nasdaq-100 | +5,50 % | Soutien Cloud/IA |
| Nikkei | +5,38 % | Surperformance |
| Hang Seng | +2,39 % | Rebond |
| S&P 500 | +2,33 % | Résilience US |
| Euro Stoxx 50 | +0,51 % | Progression modeste |
| SMI (Suisse) | -0,27 % | Léger recul |
"Le pétrole Brent franchit la zone des 103–105 dollars, tandis que le WTI approche les 100 dollars, après le rejet par Donald Trump d’une proposition iranienne."
2. Devises & Matières Premières
Le dollar américain reste soutenu par la remontée des rendements obligataires. Le franc suisse conserve son statut de valeur refuge. Côté matières premières, la crise énergétique dicte sa loi avec un WTI affichant une progression phénoménale de +66,18% depuis le 1er janvier. L'or en profite également (+1,95%).
Forex
- USD/CHF 0.78
- EUR/CHF 0.92
- GBP/CHF 1.06
- USD/CNY 6.80
Commodities
-
Or Spot
+1,95 %
-
WTI (Pétrole)
> 100$ (+66,18% YTD)
- Le détroit d’Hormuz est le point stratégique central pour les flux mondiaux de pétrole. L'or sert de couverture à l'inflation.
3. Taux & Statistiques récentes
La hausse des prix de l’énergie complique la trajectoire des banques centrales. Les investisseurs repoussent progressivement leurs anticipations de baisse de taux aux États-Unis, forçant le rendement à 10 ans à grimper à 4,39%. En parallèle, l'économie américaine donne des signes clairs de ralentissement (NFP à 115K).
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie (Le Test de l'Inflation)
- États-Unis : Inflation CPI & Core CPI (Événement central)
- États-Unis : Indice des prix à la production (PPI)
- Chine : Inflation (CPI)
- Royaume-Uni : PIB préliminaire du T1
Résultats d'entreprises
Conclusion
Les marchés financiers continuent de faire preuve d’une résilience remarquable malgré un contexte géopolitique particulièrement tendu. La solidité des résultats d’entreprises et la dynamique autour de l’intelligence artificielle permettent pour l’instant de soutenir les actifs risqués, notamment aux États-Unis.
Cependant, la remontée brutale des prix du pétrole ravive les inquiétudes inflationnistes et réduit la marge de manœuvre des banques centrales. La publication des prochaines statistiques d’inflation américaines sera déterminante pour confirmer si les marchés peuvent continuer à ignorer le choc énergétique.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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