Rebond des marchés, pari sur un assouplissement Fed, et tensions persistantes sur le yen
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Fed & Risque : Retour de l'appétit pour le risque avec l'espoir d'une baisse de taux en décembre.
- 2. Asie & Devises : Le Yen reste sous pression et les marchés asiatiques sont contrastés.
- 3. Europe : Avancée prudente avant la présentation du budget britannique.
1. Marchés : rebond global mais dynamique fragile
Aux États-Unis, les indices majeurs ont ouvert en hausse après la forte reprise de la semaine précédente, stimulés par l’idée que la Fed pourrait procéder à une nouvelle baisse de 25 points de base dès décembre. Les contrats à terme ont prolongé cet élan positif.
En Asie, le ton était constructif, porté par le Hang Seng et le Kospi, même si les valeurs chinoises de semi-conducteurs ont sous-performé. En Europe, le STOXX 600 a progressé d’environ 0,4 %, dans un contexte où les investisseurs se concentrent sur le budget britannique et sur les marges de manœuvre fiscales réduites.
| Indice | Valeur | Hebdo | YTD |
|---|---|---|---|
| SMI (Suisse) | 12 632.67 | +0,22 % | +8,89 % |
| S&P 500 | 6 602.99 | –1,95 % | +12,26 % |
| EuroStoxx 50 | 5 515.09 | –2,69 % | +13,26 % |
| Nasdaq-100 | 24 239.57 | –3,07 % | +15,36 % |
| Nikkei | 48 625.88 | –3,37 % | +21,89 % |
| Hang Seng | 25 220.02 | –4,41 % | +25,72 % |
"Les marchés anticipent désormais 60 % de probabilité d’un assouplissement de la Fed en décembre."
2. Devises & Matières Premières
Sur les devises, le dollar s’est légèrement replié, permettant à l’euro et la livre de rebondir, tandis que le yen reste proche de ses plus bas niveaux, susceptible d’attirer l’attention des autorités japonaises. Les matières premières affichent des mouvements contrastés.
Forex
- USD/CHF 0.81 (+1.40%)
- EUR/CHF 0.93 (+0.75%)
- GBP/CHF 1.05 (+0.78%)
- USD/CNY 7.11 (+0.01%)
Commodities
-
Gold Spot
4 076.70 -0.29%
-
WTI (Pétrole)
58.06 -3.28%
- Le Bitcoin a poursuivi sa correction, signe que les actifs spéculatifs restent sous tension malgré les gains des marchés.
3. Taux & Statistiques récentes
Les anticipations de détente monétaire soutiennent les actions. Les chiffres de l'emploi confirment un marché du travail américain encore dynamique mais légèrement en ralentissement.
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie
- US Retail Sales (SEP)
- US Durable Goods Orders
- US Core PCE Price Index
- Inflation France (préliminaire NOV)
- Inflation Allemagne (préliminaire NOV)
Résultats attendus
Conclusion
La semaine a confirmé une reprise du sentiment de marché, largement portée par l’hypothèse d’un nouvel assouplissement de la Fed dès décembre. Les investisseurs accueillent positivement la détente sur les taux courts, la résilience du marché du travail américain et les signaux d’ouverture commerciale entre les États-Unis et la Chine.
Cependant, cette dynamique demeure fragile : pression sur les indices européens, volatilité persistante en Asie, repli des cryptomonnaies et tensions sur le yen rappellent que le contexte reste incertain. L'orientation des taux américains, les statistiques de consommation et l’évolution des anticipations d’inflation constitueront les catalyseurs majeurs des prochaines semaines.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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