Anticipation de baisse des taux US, inflation européenne persistante, et affaiblissement du climat d’investissement
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Fed : Probabilité élevée d'une baisse de 25 points de base en décembre.
- 2. Inflation Euro : Remontée surprise à 2,2 %, soutenue par le secteur des services.
- 3. Investissement : Transfert croissant des investissements des grandes entreprises européennes vers les US.
1. Marchés : progression modérée et divergence US/Europe
Les marchés actions ont progressé de manière mesurée, tirés par les anticipations de détente monétaire aux États-Unis. En Europe, le ton est resté plus prudent malgré un début de semaine positif, illustrant le contraste grandissant entre les perspectives économiques des deux blocs.
| Indice | Hebdo | Tendance |
|---|---|---|
| SMI (Suisse) | +1,00 % | Positive |
| S&P 500 | +0,82 % | Modérée |
| EuroStoxx 50 | +0,96 % | Prudente |
| Nasdaq-100 | +1,61 % | Solide |
| Nikkei | +2,59 % | Forte |
| Hang Seng | –1,03 % | Correction |
"Le déplacement des projets d’investissement européens vers les États-Unis souligne une fragilité structurelle du continent."
2. Devises & Matières Premières
L'or recule légèrement malgré son statut refuge, tandis que le pétrole (WTI) tente un rebond mais reste en territoire négatif sur l'année. Les devises montrent des ajustements modérés face aux nouvelles perspectives de taux.
Forex (Hebdo)
- USD/CHF +0,21 %
- EUR/CHF +0,37 %
- GBP/CHF +0,77 %
- USD/CNY –0,02 %
- USD/CAD –0,96 %
Commodities
-
Or (Gold)
–0,42 %
-
WTI (Pétrole)
+0,69 %
- Le WTI reste en territoire négatif depuis le début de l'année (–16,73 %) malgré ce léger rebond technique.
3. Taux & Politiques Monétaires
Les marchés s’ajustent à l’idée d’un assouplissement monétaire, mais des divergences persistent. L'inflation plus élevée que prévu en zone euro réduit la pression pour une détente rapide de la BCE, contrairement à la Fed.
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie
- Balance commerciale Chine
- JOLTS Job Openings US
- Décision de la Fed (Attente taux : 3,75 %)
- Conférence de presse de la Fed
Résultats attendus
Conclusion
Les marchés mondiaux restent soutenus par l’idée d’un assouplissement imminent de la politique monétaire américaine, entretenant un climat positif sur les actifs risqués. Cependant, le contraste grandissant entre les perspectives économiques américaines et européennes accentue les divergences régionales.
La volatilité pourrait s’intensifier si les banques centrales surprennent ou si les données macroéconomiques déçoivent, dans un contexte où les marchés demeurent particulièrement sensibles aux signaux de politique monétaire.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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