THE WALLNEWS | Semaine 44

Marchés actions : progression globale et nouveaux sommets en Asie

Les principales places boursières ont poursuivi leur ascension, portées par un climat de confiance retrouvé et des signaux positifs sur le front commercial entre les États-Unis et la Chine. Les valeurs technologiques demeurent le moteur de cette hausse, tandis que les marchés asiatiques atteignent de nouveaux sommets grâce à la vigueur du Japon et de la Corée du Sud. L’indice MSCI World inscrit un record historique, traduisant un sentiment d’optimisme prudent des investisseurs mondiaux.

Performances hebdomadaires

Devises : stabilité du franc, rebond du dollar américain

Sur le marché des changes, le franc suisse conserve une remarquable stabilité, reflétant la confiance des investisseurs dans la politique monétaire helvétique. Le dollar américain se renforce légèrement avant la réunion de la Fed, soutenu par des rendements obligataires plus attractifs. Le rouble poursuit quant à lui sa lente reprise, profitant d’une amélioration de la balance énergétique russe.

Matières premières : rebond du pétrole, consolidation de l’or

Le marché pétrolier repart à la hausse après plusieurs semaines de correction, soutenu par une demande chinoise plus dynamique et un respect accru des quotas de production de l’OPEP+. Les cours du WTI progressent de plus de 7 % sur la semaine. En parallèle, l’or consolide ses gains récents et conserve son rôle de valeur refuge, dans un environnement géopolitique toujours tendu.

Taux & politiques monétaires : la Fed en première ligne

Les marchés attendent avec impatience la décision de la Réserve fédérale américaine, largement anticipée comme une baisse de 25 points de base. Cette décision pourrait marquer le début d’un cycle d’assouplissement progressif, après plusieurs mois de resserrement monétaire. La BCE, de son côté, reste prudente : l’inflation ralentit, mais demeure au-dessus de sa cible.

• Taux Fed : 4,25 %

• Taux BCE : 2,15 %

Statistiques économiques

Les récentes publications macroéconomiques confirment la résilience de l’économie américaine, malgré un ralentissement du marché immobilier. L’inflation ressort à 3,0 % sur un an, légèrement en dessous des attentes, confortant les anticipations de baisse de taux. Les investisseurs restent attentifs aux prochains chiffres de croissance et d’inflation dans la zone euro.

• 22/10 – USA : ventes de logements existants (4,06M vs 4,1M)

• 23/10 – USA : inflation YoY à 3,0 % (vs 3,1 % prévu)

À suivre cette semaine

La semaine sera dominée par les décisions de la Fed et de la BCE, ainsi que par la publication du PIB américain du troisième trimestre. Ces données seront déterminantes pour la trajectoire des taux à moyen terme. L’inflation flash de la zone euro viendra clore une semaine dense pour les investisseurs.

• 29/10 – USA : décision de la Fed (prévu : 4,00 %)

• 30/10 – Zone euro : décision de la BCE (prévu : 2,15 %)

• 30/10 – USA : croissance T3 (prévu : +3,2 %)

• 31/10 – Zone euro : inflation YoY Flash (prévu : 2,1 %)

Résultats d’entreprises attendus

La saison des résultats continue avec plusieurs géants américains. Les publications des grandes entreprises technologiques devraient donner le ton pour la suite du trimestre, tandis que le secteur énergétique reste sous pression après des marges plus faibles qu’attendu.

• 28/10 – Visa : BPA attendu 2,97 (précédent 2,71)

• 29/10 – Microsoft : attendu 3,65 (précédent 3,30)

• 29/10 – Meta : attendu 6,65 (précédent 6,03)

• 29/10 – Alphabet : attendu 2,33 (précédent 2,12)

• 30/10 – Apple : attendu 1,55 (précédent 1,43)

• 30/10 – Eli Lilly : attendu 4,32 (précédent 3,89)

• 31/10 – Exxon Mobil : attendu 1,74 (précédent 1,92)

• 31/10 – Chevron : attendu 1,98 (précédent 2,51)

Notre point de vue WallSwiss

Les marchés financiers abordent une phase décisive : les signaux de détente entre Washington et Pékin rassurent, mais la dépendance aux décisions des banques centrales demeure forte. Une politique monétaire trop prudente pourrait raviver la volatilité. Chez WallSwiss, nous privilégions une allocation diversifiée entre valeurs technologiques, secteurs défensifs et actifs réels, tout en maintenant une vigilance accrue face aux ajustements monétaires.