The WallNews – Semaine 28 | Analyse des marchés

La semaine 28 s'ouvre sur une accalmie notable du front énergétique, une Réserve fédérale toujours attentiste avant la publication des minutes du FOMC, et des marchés actions bien orientés, portés par la détente géopolitique et le momentum persistant de l'intelligence artificielle.

L'Essentiel de la semaine

1. Détente énergétique : Le détroit d'Ormuz reste ouvert au trafic commercial pendant les pourparlers de Doha, et la hausse de production décidée par l'OPEP+ dès août ramène le Brent vers ses niveaux d'avant-conflit.
2. Fed attentiste : Malgré la modération de l'inflation, Kevin Warsh maintient un ton prudent. Les minutes du FOMC, attendues mercredi, diront si de nouvelles hausses restent sur la table.
3. Élan technologique : L'IA continue de porter les valeurs de croissance, avec l'IPO de SpaceX en catalyseur, à la veille du coup d'envoi de la saison des résultats.

EuroStoxx 50 (+3,07%)

Or (+1,15%) · WTI (-0,78%)

Macroéconomie : la détente énergétique soutient les actifs risqués

1. Marchés : une semaine verte, l'Europe et Hong Kong en tête

Tous les grands indices terminent la semaine en territoire positif. L'Euro Stoxx 50 signe la meilleure performance (+3,07%), soutenu par la détente géopolitique et le reflux de l'inflation en zone euro. Hong Kong rebondit nettement (+2,99%), tandis que le SMI (+1,77%) et le S&P 500 (+1,76%) avancent de concert. Le Nasdaq-100 (+0,72%) consolide après son rallye, l'IA restant le principal moteur du secteur technologique.

Indice	Hebdo (WTD)	Tendance
Euro Stoxx 50	+3,07 %	Leader de la semaine
Hang Seng	+2,99 %	Rebond chinois
SMI (Suisse)	+1,77 %	Semaine solide
S&P 500	+1,76 %	Soutien désinflation
Nasdaq-100	+0,72 %	Consolidation IA
Nikkei 225	+0,55 %	Pause après le rallye

"Sous la présidence de Kevin Warsh, la Fed reste prudente : la modération de l'inflation ne suffit pas encore à écarter de nouvelles hausses de taux. Les décisions resteront dépendantes des données."

2. Devises & Matières Premières

Le billet vert recule face au franc suisse (USD/CHF à 0,80), dans un contexte d'anticipations monétaires prudentes et de détente géopolitique. Sur les matières premières, le pétrole se normalise sous le double effet de l'ouverture maintenue du détroit d'Ormuz et de la hausse de production de l'OPEP+, tandis que l'or reprend de la hauteur.

Forex (Le franc se renforce)

USD/CHF 0,80 (-0,96%)
EUR/CHF 0,92 (-0,15%)
GBP/CHF 1,07 (+0,29%)
USD/CNY 6,77 (-0,29%)

Commodities

WTI (Pétrole)
68,69 $ (-0,78 %)
Or Spot
4'126 $ (+1,15 %)
Le Brent retrouve ses niveaux d'avant-conflit grâce au maintien de l'ouverture d'Ormuz et à la hausse de production de l'OPEP+, un facteur clé de désinflation pour les prochains mois.

3. Macroéconomie : la désinflation se confirme, la Fed temporise

Les signaux de désinflation s'accumulent des deux côtés de l'Atlantique : l'inflation de la zone euro ralentit à 2,8% en juin, l'ISM manufacturier américain se replie à 53,3 points et le marché du travail se détend graduellement (JOLTs à 7,59M, chômage à 4,2%). Le taux américain à 10 ans reste néanmoins élevé à 4,45%, signe que le marché obligataire attend les minutes du FOMC avant de trancher.

Indicateurs Clés de la Semaine

2,8% Inflation Zone Euro

4,2% Chômage US

53,3 ISM Manufacturier US

4,45% US 10Y

4. Cette semaine à suivre

Institutions & Macro

USA : Minutes du FOMC de juin (mercredi 8 juillet), le rendez-vous clé de la semaine.
USA : ISM services (attendu : 54,0) et ventes de logements existants (4,2M).
Chine : Inflation annuelle de juin (attendue à 1,3%).
Géopolitique : Poursuite des pourparlers américano-iraniens à Doha.

Résultats d'entreprises

PepsiCo (9 juillet) Progressive (9 juillet) Delta Air Lines (10 juillet)

Ces publications donnent le coup d'envoi de la saison des résultats, avant les grandes banques américaines attendues à la mi-juillet.

Conclusion

Les marchés abordent la mi-année dans une configuration plus sereine. La stabilité retrouvée du détroit d'Ormuz et la hausse de production de l'OPEP+ ont désamorcé le principal risque énergétique, tandis que la désinflation se confirme des deux côtés de l'Atlantique. Cette combinaison a permis aux indices européens et suisses de signer une semaine solide, l'Euro Stoxx 50 en tête.

Pour autant, la prudence reste de rigueur. La Réserve fédérale n'a pas fermé la porte à de nouvelles hausses de taux, et le rendement américain à 10 ans, à 4,45%, rappelle que le marché obligataire demeure sous tension. Les minutes du FOMC et le début de la saison des résultats constitueront les véritables tests des prochains jours. Dans ce contexte, la sélectivité prime : le momentum de l'IA reste favorable, mais les valorisations élevées imposent une discipline accrue.

Accalmie pétrolière, Fed attentiste et élan de l'IA