Escalade au Moyen-Orient, flambée du pétrole, et repli vers les valeurs refuges
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Choc Géopolitique : Frappes militaires au Moyen-Orient (US/Israël sur l'Iran) provoquant une forte pression sur les actions.
- 2. Flambée de l'Énergie : Craintes sur l'approvisionnement (détroit d'Ormuz) ravivant les inquiétudes liées à l'inflation.
- 3. Fuite vers la sécurité : L'or s'envole (+20% YTD), le dollar s'apprécie et les rendements obligataires (US 10Y) chutent.
1. Marchés : forte volatilité, divergence entre US et Europe
Face à l'escalade géopolitique, les actions américaines ont subi une pression notable. L'Europe s'est montrée légèrement plus résiliente, tout comme le SMI suisse. À noter la très forte surperformance du Nikkei (+3,56%) qui continue de tracer sa propre voie haussière.
| Indice | Hebdo | Annuel (YTD) |
|---|---|---|
| SMI (Suisse) | +1,12 % | +5,63 % |
| S&P 500 | -0,44 % | +0,49 % |
| EuroStoxx 50 | +0,12 % | +5,90 % |
| Nasdaq-100 | -0,21 % | -1,15 % |
| Nikkei | +3,56 % | +16,91 % |
| Hang Seng | +0,82 % | +3,90 % |
"La hausse persistante de l'énergie pourrait compliquer la tâche de la Réserve fédérale et retarder les potentielles baisses de taux attendues cette année."
2. Devises & Matières Premières
L'or explose littéralement (+20,92% YTD) attirant tous les flux de protection. Le pétrole (+16,72% YTD) reste sous haute tension. Côté devises, le dollar s'apprécie globalement comme valeur refuge, bien que le CHF reste extrêmement ferme (USD/CHF en repli).
Forex (WTD)
- USD/CHF 0,77 (-0,27%)
- EUR/CHF 0,91 (+0,01%)
- USD/CNY 6,84 (+0,97%)
- USD/RUB 76,87 (+0,16%)
Commodities
-
Or Spot
+3,38 % (5'230 $)
-
WTI (Pétrole)
+0,95 % (67,02 $)
- Demande massive pour l'Or (+20.92% depuis le 1er janvier). Le WTI reste très soutenu par les ruptures potentielles d'approvisionnement.
3. Taux & Statistiques récentes
Les rendements des bons du Trésor ont fortement reculé (US 10Y à 3,95%) en raison d'une fuite massive vers la qualité (Flight to safety). Parallèlement, l'inflation européenne se dissipe (FR 1,00%, DE 1,90%), contrastant avec un PPI américain (0,50%) plus élevé qu'attendu.
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie
- US : ISM Manuf. & Services PMI
- US : Emploi (NFP 70K, Chômage 4,30%)
- Zone Euro : Inflation Flash FEB (1,70%)
Résultats d'entreprises
Focus : L'équation insoluble de la Fed
Bien que la chute des rendements obligataires témoigne d'une fuite vers la sécurité, la persistance de l'inflation liée aux coûts de l'énergie (pétrole) soulève des doutes majeurs quant aux futures baisses de taux de la Fed. La géopolitique dicte temporairement sa loi aux banquiers centraux.
Conclusion
Les marchés entrent dans le mois de mars en adoptant une position prudente et défensive, principalement dictée par l'escalade des risques géopolitiques au Moyen-Orient. L'attention des investisseurs se tourne massivement vers la protection de leurs portefeuilles, favorisant les valeurs refuges.
L'augmentation de la volatilité signale une demande accrue pour des couvertures à la baisse sur les actions. Les statistiques à venir, notamment sur l'emploi, seront décisives pour évaluer la dynamique économique, bien que la géopolitique reste le moteur principal à court terme.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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