Correction des métaux, dollar plus ferme, et rotation défensive
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Dow Jones 50k : Franchissement historique, symbole d'un retour de confiance malgré les incertitudes.
- 2. Treasuries : Pression sur la dette US suite à l'intervention des régulateurs chinois.
- 3. Rebond Asie : Le Nikkei bondit (+1,75%) grâce à la stabilité politique japonaise.
1. Marchés : forte volatilité et divergence US/Europe
Les marchés européens ont bénéficié d’un soutien plus cyclique, tandis que les indices américains ont montré une dynamique contrastée. La baisse du Nasdaq-100 reflète une rotation sectorielle au profit des industrielles (Dow Jones) et financières, dans un contexte de sensibilité accrue aux taux.
| Indice | Hebdo | Tendance |
|---|---|---|
| SMI (Suisse) | +1,85 % | Soutien cyclique |
| S&P 500 | -0,10 % | Contrasté |
| EuroStoxx 50 | +0,85 % | Hausse |
| Nasdaq-100 | -1,87 % | Rotation sect. |
| Nikkei | +1,75 % | Victoire politique |
| Hang Seng | -3,02 % | Fragilité Chine |
"Le Dow Jones dépasse les 50’000 points pour la première fois, symbole d’un retour de confiance malgré une dynamique économique encore incertaine."
2. Devises & Matières Premières
Le dollar s’est légèrement affaibli, pénalisé par les inquiétudes sur la dette. L’or (+4,34%) confirme son statut de valeur refuge face à la nervosité obligataire, tandis que le pétrole recule (-2,55%).
Forex (WTD)
- USD/CHF 0,78 (+0,76%)
- EUR/CHF 0,92 (+0,04%)
- GBP/CHF 1,05 (-0,57%)
- USD/CNY 6,94 (-0,18%)
Commodities (WTD)
-
Or Spot
+4,34 % (Refuge)
-
WTI (Pétrole)
-2,55 % (Retrait)
- L'Or grimpe (+14,46% YTD) porté par la nervosité obligataire. Le pétrole recule, la prime géopolitique se dissipant partiellement.
3. Taux & Statistiques récentes
Les taux américains sont orientés à la hausse (10Y à 4,22%), sous pression d'une demande réduite de la Chine. Les données confirment un ralentissement manufacturier US (48,50) mais une inflation européenne maîtrisée (1,70%).
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie (US Focus)
- Emploi : Non-Farm Payrolls (Att. 40K)
- Inflation : CPI YoY (Att. 2,40%)
- Chine : Inflation Rate (Att. 0,50%)
Résultats (Consommation & Tech)
Focus : Chine & Treasuries
Les informations selon lesquelles les régulateurs chinois auraient demandé aux banques locales de réduire leur exposition à la dette américaine ont provoqué une tension immédiate sur les Treasuries. Ce mouvement souligne la fragilité du marché obligataire américain face aux flux internationaux.
Conclusion
La semaine 07 confirme une tendance de fond : malgré des signaux macroéconomiques mixtes, les marchés affichent une résilience impressionnante, symbolisée par le record du Dow Jones. Cependant, la fragilité du marché obligataire et la sensibilité aux statistiques montrent que la dynamique reste instable.
Dans ce contexte, la volatilité pourrait rester élevée à court terme, et les prochaines publications américaines seront probablement le catalyseur principal.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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