Correction des métaux, dollar plus ferme, et rotation défensive
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Reflux des Métaux : L'or et l'argent reculent après leur rallye, pénalisés par des prises de bénéfices.
- 2. Dollar Ferme : Le billet vert se renforce sur l'idée de taux "Higher for Longer".
- 3. Rotation Qualité : Les marchés actions hésitent, privilégiant la qualité à la prise de risque.
1. Marchés : consolidation prudente après un excellent début
Les marchés mondiaux ont entamé février dans une dynamique plus prudente. Cette phase de repli semble liée à un ajustement technique : rééquilibrage de portefeuilles et réévaluation des valorisations. Les investisseurs conservent une exposition à l'IA mais réduisent temporairement la prise de risque.
| Indice | Hebdo | Tendance |
|---|---|---|
| SMI (Suisse) | +0,31 % | Résilience |
| S&P 500 | +0,34 % | Défensif |
| EuroStoxx 50 | -0,01 % | Stable/Hésitant |
| Nasdaq-100 | -0,21 % | Consolidation |
| Nikkei | -0,97 % | Repli |
| Hang Seng | +2,38 % | Rebond technique |
"Après un rallye spectaculaire, l’or a subi une forte prise de bénéfices (-6,59%), dans un contexte de dollar plus ferme et de marché repositionné sur une Fed potentiellement plus hawkish."
2. Devises & Matières Premières
Le dollar américain s'est renforcé, accentuant la pression sur les marchés émergents. Le fait marquant reste la correction violente des métaux précieux, contrastant avec le rebond marqué du pétrole (+6,78%).
Forex
- USD/CHF -0,46 %
- EUR/CHF -0,45 %
- USD/CNY -0,17 %
- USD/RUB +0,41 %
Commodities
-
Or Spot
-6,59 % (Correction)
-
WTI (Pétrole)
+6,78 % (Rebond)
- Divergence majeure : L'Or corrige violemment (-6,59%) tandis que le pétrole bondit (+6,78%).
3. Taux & Statistiques récentes
Les marchés obligataires rebondissent légèrement (US 10Y à 4,24%), signalant un repositionnement prudent. Les statistiques montrent un contraste entre la résilience américaine (Biens durables +3,70%) et le ralentissement européen (PIB Q4 1,20%).
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macroéconomie
- Emploi US : JOLTs & Taux de chômage (att. 4,50%)
- Zone Euro : Inflation (flash janv.) & Décision BCE
- US : ISM Manufacturing PMI
Résultats (Tech & Pharma)
Focus : Correction de l'Or
La correction violente de l'or (-6,59% cette semaine) illustre une logique de marché classique : face à un dollar plus ferme et des taux réels qui ne baissent pas, le métal jaune perd son attrait tactique à court terme, malgré des fondamentaux de long terme intacts (+9,70% YTD).
Conclusion
La semaine 6 confirme une dynamique de marché plus hésitante. La correction des métaux précieux, le raffermissement du dollar et la rotation vers des actifs plus défensifs traduisent surtout un ajustement technique après un excellent début d’année.
Le principal moteur des prochaines semaines restera la trajectoire de l’inflation et la lecture du marché sur le scénario “higher for longer”. Toute surprise sur l’emploi ou les prix pourrait relancer la volatilité.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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