Menaces commerciales américaines, or à des records, et marchés en mode défensif
Analyse détaillée des modifications du 2ème pilier et stratégies de rachat pour optimiser votre charge fiscale avant la fin de l’exercice.
L'Essentiel de la semaine
- 1. Choc Commercial : Menaces US de droits de douane (Dossier Groenenland) pesant sur les futures.
- 2. Or Record : L'once franchit les 4’650 USD, nouveau sommet historique face à l'incertitude.
- 3. Résultats : Croissance solide des bénéfices US (Tech & Finance) qui amortit la chute.
1. Marchés : aversion au risque et rotation défensive
Les marchés actions ont évolué dans un climat de prudence accrue. Les menaces commerciales ont ravivé les craintes sur la croissance mondiale, entraînant une rotation vers les valeurs défensives. Les actifs spéculatifs (crypto) subissent des prises de bénéfices.
| Indice | Hebdo | YTD |
|---|---|---|
| SMI (Suisse) | -0,06 % | +1,10 % |
| S&P 500 | -0,31 % | +1,45 % |
| EuroStoxx 50 | +0,53 % | +4,02 % |
| Nasdaq-100 | -0,92 % | +1,11 % |
| Nikkei 225 | +3,84 % | +7,14 % |
| Hang Seng | +2,34 % | +4,74 % |
"Washington menace d’imposer de nouveaux droits de douane. L’or franchit un nouveau record au-dessus de 4’650 USD l’once."
2. Devises & Matières Premières
Le climat géopolitique tendu a favorisé un net renforcement des devises refuges (CHF et EUR) face au dollar. L'Or explose à la hausse (+4,02%), tandis que le pétrole reste résilient malgré le contexte "Risk-off".
Forex
- USD/CHF 0,80
- EUR/CHF 0,93
- GBP/CHF 1,07
Commodities
-
Or Spot
+4,02 % (4'670 $)
-
WTI (Pétrole)
59,19 $ (Résilient)
- L'Or signe un nouveau record historique. Le pétrole tient bon grâce aux fondamentaux de l'offre.
3. Taux & Statistiques récentes
Sur le marché obligataire, les rendements longs US (4,23%) reflètent des incertitudes persistantes sur l'inflation. L'économie américaine reste cependant solide avec une inflation maîtrisée (2,70%) et un marché immobilier actif.
Indicateurs Clés
4. Cette semaine à suivre
Macro & Géopolitique
- Commerce : Discussions US-UE (Douanes)
- Croissance : PIB Chine T4 & PIB US Final
- Banques Centrales : Décision BoJ
Saison des Résultats
Focus : Tensions Commerciales
Les nouvelles menaces douanières de Washington autour du dossier du Groenenland ont provoqué un choc immédiat sur les futures. Ce retour du risque politique force une réallocation vers les actifs réels (Or) et les devises refuges (CHF), au détriment des actifs de croissance qui avaient porté le début d'année.
Conclusion
Les marchés évoluent dans un environnement dominé par l’incertitude géopolitique et commerciale, ravivant la volatilité. Toutefois, la solidité des bénéfices des entreprises américaines continue de jouer un rôle stabilisateur, empêchant pour l’instant une dégradation plus marquée du sentiment.
Dans ce contexte, la sélectivité et la gestion du risque restent essentielles pour naviguer dans des marchés toujours résilients mais clairement sous tension.
PEREIRA Pierrick
CEO WALLSWISS
Associé chez WallSwiss. Spécialiste des problématiques transfrontalières et de l’optimisation LPP pour les cadres dirigeants.
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