ThE WALLNEWS | Semaine 32

Marchés actions : rally US, correction en Europe

La semaine a été marquée par une extrême volatilité sur les marchés actions. Aux États-Unis, le S&P 500 a brièvement atteint un nouveau record, porté par les résultats solides des entreprises tech et industrielles. Cependant, en Europe et en Asie, les indices ont fortement chuté sous l’effet des tensions commerciales alimentées par les récents accords imposés par l’administration Trump.

Performances hebdomadaires

Devises : franc suisse sous pression, dollar en hausse

Le franc suisse s’est affaibli suite aux concessions économiques concédées par la Suisse dans le cadre de l’accord commercial avec les États-Unis. Le dollar américain en profite et continue de se renforcer, porté par la perspective d’une économie résiliente et par l’attentisme des autres grandes banques centrales.

Matières premières : pétrole en rebond, or toujours haut

Le WTI enregistre un fort rebond hebdomadaire, dans un contexte de pressions croissantes sur l’offre mondiale d’énergie. L’or reste stable à un niveau élevé, poursuivant son rôle de valeur refuge dans un climat d’incertitude économique et monétaire.

Taux & politique monétaire : statu quo prudent

La Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne n’ont pas modifié leurs taux cette semaine. Toutefois, les investisseurs restent sensibles aux signaux envoyés par les indicateurs macroéconomiques récents.

• Fed : 4,50 %

• BCE : 2,15 %

• Tension persistante autour des futures décisions monétaires

Statistiques économiques

La publication des chiffres d’inflation en zone euro confirme un retour progressif à l’objectif de la BCE. Aux États-Unis, la décision de la Fed de ne pas bouger reste conforme aux attentes. En Chine, les données attendues cette semaine seront décisives.

• 30/07 – USA : Fed inchangée à 4,50 %

• 31/07 – Zone euro : inflation flash YoY à 2,00 % (attendu : 1,80 %)

À suivre cette semaine

Les regards se tournent vers la Chine avec la balance commerciale et l’inflation, qui permettront d’évaluer la vigueur de la reprise. La Banque d’Angleterre est également attendue au tournant avec une décision potentielle sur les taux.

• 07/08 – Chine : balance commerciale (attendu : 117,3B)

• 07/08 – UK : taux BoE attendu à 4,00 % (précédent : 4,25 %)

• 09/08 – Chine : inflation YoY attendue à –0,1 % (précédent : +0,1 %)

Résultats d’entreprises attendus

Plusieurs géants américains publieront leurs résultats cette semaine. Ces publications serviront d’indicateur sur la robustesse des marges et la confiance des entreprises.

• 04/08 – Palantir : 0,14 (précédent : 0,09)

• 05/08 – Caterpillar : 4,93 (précédent : 5,99)

• 05/08 – AMD : 0,58 (précédent : 0,69)

• 05/08 – Amgen : 5,23 (précédent : 4,97)

• 05/08 – Pfizer : 0,57 (précédent : 0,60)

• 06/08 – McDonald’s : 3,15 (précédent : 2,97)

• 06/08 – Walt Disney : 1,46 (précédent : 1,39)

• 07/08 – Eli Lilly : 5,55 (précédent : 3,92)

• 07/08 – Siemens : 2,35 (précédent : 2,51)

Notre point de vue WallSwiss

Les récents accords conclus par l’administration Trump illustrent un tournant vers un protectionnisme assumé, dont les conséquences économiques sont encore difficiles à anticiper. Les investisseurs doivent composer avec un contexte à la fois politique, économique et monétaire instable.

Chez WallSwiss, nous recommandons :

• De privilégier les grandes capitalisations américaines

• De conserver une exposition aux valeurs refuges, notamment l’or

• D’intégrer des secteurs défensifs dans les portefeuilles

Conclusion

Le retour de l’incertitude géopolitique, malgré des accords commerciaux, met en lumière la fragilité des marchés mondiaux. Dans ce contexte, une gestion disciplinée, fondée sur les fondamentaux et une lecture macroéconomique précise, est plus que jamais essentielle.